Det har formentlig været både gynger og karruseller for Royal Unibrew i tredje kvartal, men alligevel er forventningen umiddelbart pæn vækst i perioden frem mod bryggeriets regnskab efter børslukketid onsdag.
- Oven på lidt blandede konkurrentregnskaber er scenen nu sat for Royal Unibrew, der offentliggør regnskab for tredje kvartal 2025 den 12. november efter lukketid. Overordnet vurderer vi, at Royal Unibrew er kommet fornuftigt igennem kvartalet, om end det har været en lidt blandet landhandel, hvor nogle dele af forretningen præsterer stærkt, mens andre trækker ned, skriver Haider Anjum, der er senioranalytiker hos Jyske Bank, i en optakt til regnskabet.
- For tredje kvartal 2025 sætter vi næsen op efter en organisk volumen- og salgsvækst på henholdsvis 2,5 pct. og 3,7 pct. samt et EBIT-resultat på 739 mio. kr., svarende til en EBIT-margin på 17 pct., fortsætter han.
Skæver man til konsensus indsamlet af Unibrew selv, er forventningen blandt analytikerne overordnet en organisk vækst på 5,4 pct. og en rapporteret omsætning på 4356 mio. kr. Det svarer til en rapporteret vækst på 6,7 pct.
I forhold til prognosen for hele 2025 er det Jyske Banks forventning, at Unibrew er på ret kurs mod at indfri den, og derfor skal man ifølge banken ikke regne med justeringer i forbindelse med regnskabet for tredje kvartal.
- Vi forventer, at Royal Unibrew fastholder forventningerne til helåret 2025, hvor selskabet venter, at det vil være i stand til at præstere en omsætningsvækst på 5-6 pct. samt et EBIT-resultat på 2125-2200 mio. kr. Efter enkelte småjusteringer af vores estimater for 2025 ser vi indtjeningen i helåret lande på 2188 mio. kr., skriver Haider Anjum.
Den præcise forventning fra Unibrew lyder på en vækst på 8-12 pct. i driftsresultatet (EBIT), der i 2024 blev 1968 mio. kr.
Det svarer afrundet til et resultat på 2125-2204 mio. kr.
Konsensus blandt analytikerne er inden regnskabet for tredje kvartal en samlet omsætning for året på 15.833 mio. kr. - svarende til en rapporteret vækst på 5,3 pct. fra toplinjen på 15.036 i hele 2024.
Konsensus for driftsresultatet (EBIT) er 2174 mio. kr. - svarende til en rapporteret vækst på 10,5 pct. fra 2024.
Analytikernes forventninger til Royal Unibrews regnskab for tredje kvartal 2025:
| Mio. kr. | Q3 '25(e): | Q3 '24: | FY '25(e): | FY '24: | FY '26(e): |
| Omsætning | 4356 | 4083 | 15.833 | 15.036 | 16.011 |
| Organisk vækst (%)* | 5,4 | 8 | 4,0 | 6 | 2,0 |
| Organisk volumenvækst (%)* | 4,7 | 8 | 3,8 | 5 | 1,5 |
| EBIT | 742 | 675 | 2174 | 1968 | 2367 |
| Organisk vækst i EBIT (%)* | 9,8 | 25 | 9,5 | 15 | 8,8 |
| Nettoresultat | 529 | 675 | 1508 | 1464 | 1665 |
(e) = gennemsnitsestimater indsamlet af Royal Unibrew selv blandt op til 13 analytikere inden regnskabet.
* = Tallene for organisk vækst bliver rapporteret i hele tal i Unibrews regnskaber. Derfor er der ingen decimaler i tallene for tredje kvartal 2024 og hele 2024.
Unibrews forventninger til 2025:
| % | Ved Q2 '25: | Ved Q1 '25: | Ved FY '24: |
| Rapporteret omsætningsvækst | 5-6 | 5-7 | 5-7 |
| Rapporteret EBIT-vækst | 8-12 | 7-13 | 7-13 |
| EBIT (mio. kr.) | 2125-2200 | 2100-2225 | 2100-2225 |
Royal Unibrews regnskab for tredje kvartal 2025 ventes offentliggjort onsdag den 12. november - formentlig efter børsens lukning.
.\\˙ MarketWire
BREAKING